427.93 506.71 5.55

Умут Шаяхметова: Изъятие средств из ЕНПФ приведет к росту цен на жилье и инфляции в целом

Умут Шаяхметова: Изъятие средств из ЕНПФ приведет к росту цен на жилье и инфляции в целомФото © Андрей Лунин / fоrbes.kz

Одним из спикеров 10-го ежегодного форума Kazakhstan Growth Forum-2020 стала председатель правления Halyk Bank Умут Шаяхметова. Руководитель крупнейшего банка Казахстана выступила с докладом о новых вызовах экономики Казахстана в связи с коронакризисом, сообщает Forbes.kz.

В ходе своего выступления она затронула влияние Covid-19 на текущие макроэкономические показатели страны, отметив, что в результате пандемии за 7 месяцев текущего года ВВП страны снизился на 2,9%. Значительное негативное влияние было оказано на различные отрасли, в первую очередь сектора услуг, транспорта, торговли и развлечений. Значительно снижен объем экспорта товаров, «в некоторых отраслях он упал почти в два раза». При этом количество действующих субъектов МСП (малого и среднего предпримательства) выросло по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Мы проанализировали эту ситуацию и пришли к выводу, что были изменены подходы в статистике, учете. Также заметна тенденция к увеличению онлайн-платежей, регистрации ИП, и все это вместе повлияло на данный показатель, - объяснила Умут Шаяхметова.
В результате локдауна и карантинных ограничений ухудшилась ситуация на рынке труда. Общее количество безработных оценивается в 1 млн 200 тыс. человек. Реальные доходы населения перешли от роста к снижению: например, в мае - июне этот показатель упал на 1,5-2% по сравнению с соответствующим периодом 2019, что серьезно повлияло на уровень спроса и сбыт товаров народного потребления (ТНП).

Оказано влияние и на рынок недвижимости.

Однако цены на жилье не упали, более того, в некоторых сегментах рынка они росли. В частности, рост произошел в апреле - мае, когда после девальвации часть населения решила вложиться в недвижимость, но затем произошел отскок. При этом количество сделок год к году все-таки снизилось.

Размер трансферта из Нацфонда г/г вырос на 55%, с 3,1 трлн тенге до 4,8 трлн тенге в 2020. Общий объем продаж Нацбанком валюты из Нацфонда за 8 месяцев 2020 на открытом валютном рынке составил около $7 млрд без учета дополнительных продаж валюты в рамках валютных интервенций ($1,6 млрд). За 2019 этот показатель составлял около $6 млрд.

Прогнозы от Halyk Finance на конец 2020 по курсу тенге к доллару - 435 тенге за доллар, цена на нефть в среднем по году составит $40 за баррель, ВВП сократится на 2%, инфляция будет зафиксирована на уровне 7-7,5%.

Подводя итоги первой части выступления, Умут Шаяхметова еще раз подчеркнула, что карантинные меры оказывают значительное негативное влияние на экономику. Больше всего пострадали сферы пассажирских перевозок, общепита и коммерческой недвижимости.

После ослабления карантинных мер идет небольшое восстановление экономики, заметное улучшение показала сфера розничной торговли.

Более мягкий, то есть «умный», локдаун показал высокую эффективность по сравнению с первоначальными жесткими карантинными мерами.

Сохраняются риски медленного восстановления экономики и негативного влияния на качество кредитного портфеля банков.

Экономика Казахстана во 2 квартале 2020 года сократилась на 1,8%. Экономика развитых стран за этот же период пострадала значительно сильнее. Например, падение ВВП США составило 9,5%, Германии – 10,1%, Италии – 12,4%, Франции 13,8% г/г. Это объясняется структурными отличиями экономик этих стран от РК, в частности – значительно меньшей долей сферы услуг в экономике и низкой доли местного производства ТНП.

Далее гость форума перешла к обзору финансового сектора.

Динамика по ссудному портфелю, особенно по МСБ, имеет негативную тенденцию. Снижается объем выдач и объем портфеля в сфере выдачи займов субъектам МСП. Наблюдается стабильный прирост по займам физическим лицам. В некоторые месяцы объем розничного кредитования снижался, но если смотреть по общей картине за этот год, то по сравнению с предыдущим годом этот показатель все равно увеличивается.
- Уже не первый год мы говорим о снижении объемов кредитования экономики и соотношения кредитного портфеля к ВВП. Последние два года этот показатель сохраняется на уровне 20% к ВВП, но нужно учесть, что в этом году и объем ВВП снизился. Если бы ВВП вырос, соотношение кредитного портфеля к ВВП продолжило бы свое падение. Основными причинами этого снижения является дефицит качественных заемщиков. В связи с коронавирусом упал платежеспособный спрос, и у наших заемщиков наблюдается падение спроса на их товары и услуги. Влияет и отсутствие новых проектов – упал объем инвестиций в корпоративный сектор. Второй большой причиной является высокий уровень процентных ставок. Необходимо снижать и базовую ставку, и высокие ставки КФГД по депозитам. 80% банковского сектора сегодня фондируется как раз за счет депозитов. Фондироваться в тенге банкам на рынке ценных бумаг (РЦБ) сегодня не удается ввиду ограничения инвесторов на РЦБ. Поэтому вопрос ставок КФГД по депозитам для нас критичен. Нацбанку и правительству стоит поработать над тем, чтобы снижать уровень инфляции, и тогда мы сможем снизить уровень базовой ставки, - рассказала спикер.

С 2016 наблюдается снижение динамики займов юрлицам на 19%, несмотря на большой объем кредитования в рамках госпрограмм. При этом фиксируется общий рост кредитного портфеля БВУ на 8% за счет роста розничных займов. На текущий момент общий кредитный портфель составляет 13,93 трлн тенге, и только чуть больше половины от этой цифры (7,13 трлн тенге) составляют займы юрлицам. Рост кредитования бизнеса идет в основном за счет госпрограмм по поддержке экономики, в частности для МСБ. Только в 2020 объем господдержки бизнеса составил свыше 4 трлн тенге.

Высокие процентные ставки также серьезно влияют на конкурентоспособность отечественной экономики.
- Базовая ставка НБРК равна 9%, в России – 4,25%. И эта разница накладывает большую долговую нагрузку на наших заемщиков, что, соответственно, серьезно влияет на себестоимость их продукции. При этом соотношение между рублем и тенге в последние годы является достаточно ровным – в районе 5,8-6 тенге за рубль, - отметила Умут Шаяхметова.

Основной причиной сохранения высокой базовой ставки является инфляция, при этом в РФ ключевая ставка демонстрирует постепенное снижение.

Рост инфляции в Казахстане происходит за счет увеличения базовых расходов, в том числе за счет финансирования по госпрограммам по ставкам значительно ниже рыночных, а также мер по оздоровлению банковского сектора. С 2016 изъятия ликвидности Нацбанком выросли более чем в два раза, с 2 трлн тенге до 4,2 трлн тенге.
- В ответ на высокую базовую ставку казахстанские БВУ вынуждены сохранять высокие ставки по кредитам, что приводит к неконкурентоспособности ставок по кредитам в тенге по сравнению с РФ: 11-16% в Казахстане против 7-11% в России. При этом кредитные ставки в России, опять же, постепенно снижаются... Нам обязательно нужно работать над понижением базовой ставки, - настаивает глава Halyk Bank.

Умут Шаяхметова коснулась в своем выступлении и темы возможного использования пенсионных накоплений для приобретения жилья, его ремонта, а также лечения. По мнению гостя форума, это может оказать значительное влияние на рост инфляции.
- Это будет спекулятивная одноразовая акция, когда большой объем пенсионных накоплений даст одномоментную возможность купить недвижимость, но в последующие годы подобного эффекта ожидать не следует. Люди в короткий промежуток времени массово приобретут себе квартиры, и не думаю, что эти средства из ЕНПФ пойдут на развитие экономики. Тем более что этой возможностью воспользуется небольшая, преимущественно высокооплачиваемая доля населения – свыше 700 тыс. граждан, то есть около 6% от общего количества вкладчиков. А малообеспеченные слои населения, которые и нуждаются в жилье, не увидят этого позитивного эффекта. Повторюсь, изъятие средств из ЕНПФ повлияет на повышение уровня инфляции, приведет к спекулятивному росту цен на недвижимость и стройматериалы, - сделала вывод Умут Шаяхметова.

Нашли ошибку? Выделите слово и нажмите Ctrl+Enter

Читайте также

В программу рефинансирования ипотеки внесены изменения: планируется охватить еще 5 тысяч заемщиков

15:27

Посмертное донорство в Казахстане: как отказаться или согласиться

10:21

МСБ освободят от аренды госимущества до конца года

15:23

Вторая волна? Что происходит с коронавирусом в Казахстане

09:57

Названы регионы Казахстана, наиболее пострадавшие от карантина

13:02

Пойдет ли курс тенге вниз вслед за рублем

12:04
Азпп
Наверх